【予想シグナル #2】AIバブルが弾ける確率は年内8%。それでも「弾けたら最初に揺れる仕事」を考えておく
hosomeagane
「AIはバブルだ」という声は、ニュースやSNSで毎週のように見かけます。では、お金をかけて予想している人たちは、本当に弾けると思っているのでしょうか。
アメリカの予測市場Polymarket（ポリマーケット）には、まさに「AIバブルはいつ弾けるか」という市場があります。連載「予想シグナル」第2回は、この数字から弾けたら最初に揺れる仕事と、弾けても残る仕事を考えます。
3行で言うと
- AIバブルが2026年中に弾ける確率は7.8%。2027年6月末までなら22.5%と、時間がたつほど「あり得る」と見られている。
- 一方で、AnthropicのIPO（年内94.75%）など、お金はまだAIに流れ込んでいると見られている。
- それでもテック業界の解雇は前年より増える確率94%。弾けなくても、仕事の入れ替えはもう始まっている。
この記事の数字について
・確率は2026年10月29日（日本時間）時点のPolymarketの値段です。事実ではなく「お金をかけている人たちの予想」で、日々動きます。
・取引額が小さい市場は、少しのお金で数字が大きく動きます。取引額もあわせて載せます。
・日本の暗号資産取引所bitbankは2026年6月、予測市場は「日本の賭博規制で禁じられた行為にあたるおそれがある」と利用者に知らせています。この記事は予測市場の利用をすすめるものではありません。リンクも載せていません。
シグナル①：AIバブルが弾ける確率
| いつまでに | 弾ける確率 | 取引額 |
|---|---|---|
| 2026年中 | 7.8% | 約252万ドル |
| 2027年6月末まで | 22.5% | 約4万ドル（小さめ） |
年内はほぼ想定されていません。ただ、期間を半年のばすと約4人に1人が「あり得る」と見ている計算になります。「今すぐではないが、ゼロでもない」というのが、お金をかけた人たちの見方です。
何が起きたら「弾けた」になるのか
※これはPolymarketがこの賭けの決着用に決めたルールで、「AIバブル崩壊」の一般的・公式な定義ではありません。
この市場の「バブル崩壊」の決め方は、かなり具体的です。次の6つのうち3つが90日以内に起きたら「弾けた」とみなします。1つだけでは弾けたことになりません。
| 条件 | 今の様子（分かる範囲） |
|---|---|
| NVIDIAの株価が最高値から半分になる | 最高値は10月6日の終値239.24ドル。10月30日は204.64ドルで最高値から−14.5%（半分は約120ドル） |
| 半導体株の代表的なETF（SOXX）が最高値から4割下がる | 最高値は6月22日の655.01ドル。10月30日は471.51ドルで−28.0%（条件の−40%まではあと少し） |
| OpenAIかAnthropicが破産する | 2027年末までに破産する確率は、OpenAI 6.5%、Anthropic 8%（同じPolymarket） |
| OpenAIが買収される | — |
| AI用の半導体（H100）の貸出料金が5日続けて1時間1ドル以下になる | 価格比較や報道では、1時間おおむね2〜4ドル |
| TSMC・ASML・Broadcom・Arista・Super Microのどれかの株価が最高値から半分になる | 10月30日時点の最高値からの下落率：TSMC −16.4%、ASML −21.3%、Broadcom −32.3%、Arista −22.1%、Super Micro −72.3%（2024年3月の最高値から。この条件だけは、すでに満たした状態） |
つまりここで言う「バブル崩壊」は、株価の暴落に加えて、AI企業の破産や半導体の値崩れまで重なるような大きな出来事です。「AI関連の株が少し下がった」程度では、この数字は動きません。
数字を並べると、6つのうち満たしているのはSuper Microの1つだけで、いちばん近いのは半導体ETF（あと12ポイントほど）です。「3つが90日以内にそろう」まではまだ距離がある、というのが今の位置です。
シグナル②：お金はまだ流れ込んでいる
| 予想されていること | 確率 | 取引額 |
|---|---|---|
| Anthropicが年内に株式を上場する | 94.75% | 約145万ドル |
| Amazonの2026年の設備投資が2,000億ドルを超える | 92% | （2,200億ドル超は44.5%） |
| 2026年のテック（情報産業）の解雇が2025年より増える | 94% | 約2.6万ドル（小さめ） |
Anthropicは10月26日に、上場のための届出書（S-1）を米国の証券取引委員会に公開しました。報道によると、2026年上半期の売上は約163億ドル、純損失は約800億ドル。大きく稼ぎ、それ以上に大きく使っているのが今のAI企業です。
そして目を引くのが3行目です。お金がこれだけ流れ込んでいるのに、テック業界の解雇は前年より増えると見られています。バブルが弾けるかどうかとは別に、AIへの投資を増やしながら人を減らす動きは、もう起きているということです。
もし弾けたら、最初に揺れる仕事・残る仕事
ここからはほそめがねの読みです。上の6つの条件を見ると、弾けるときは「AIにお金を出す側」が止まるときです。そうなると、AIへの投資のお金で成り立っている仕事から先に揺れると考えられます。
| 弾けたら先に揺れそうな仕事 | 弾けても残りそうな仕事 | 身につけること |
|---|---|---|
| データセンターの新設工事、AI用半導体の営業・調達、赤字のAI新興企業の職 | AIを使って社内の業務を回す人、すでに動いている設備の運用・保守、電力の仕事 | ツールの名前ではなく「仕事を分けて、AIと人に割り振る力」。自分の会社や取引先が、どれだけAIへの投資に頼っているかを決算から読む力 |
第1回で見たように、代行AIは「ほぼ確実に来る」と見られています。バブルが弾けて投資が止まっても、すでに使われ始めたAIが職場から消えるわけではありません。揺れるのは「AIを作る・建てる」側で、「AIを使う」側の変化は弾けても続く。そう考えておくのが、備えとしては一番ぶれないと思います。
ほそめがねのひと言
8%を「小さい」と見るか、「12回に1回」と見るか。私は後者で備えておきます。
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参考にした主な情報源
- Polymarket 公開データ（各市場の確率・取引額・判定ルール、2026年10月29日取得）
- Anthropic, PBC「Form S-1」（米SEC EDGAR、2026年10月26日）
- CNBC：Anthropic IPO live updates（2026年10月26日）
- Crypto Briefing：NVIDIA株が最高値（2026年10月）
- IntuitionLabs：H100の貸出料金の比較（2026年）
- FRED「Layoffs and Discharges: Information」
